USDT vs. USDC: Was ist der Unterschied?

Der Kryptowährungsmarkt hat sich in den letzten zehn Jahren erheblich weiterentwickelt, und mit dieser Entwicklung ist der Aufstieg der Stablecoins einhergegangen. Stablecoins sind digitale Vermögenswerte, die darauf ausgelegt sind, Preisschwankungen zu minimieren, indem sie an eine Reservewährung wie den US-Dollar gekoppelt sind. In diesem Bereich sind zwei führende Stablecoins entstanden: Tether (USDT) und USD Coin (USDC). Das Verständnis der Unterschiede zwischen diesen beiden kann Händlern, Investoren und alltäglichen Nutzern helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen. Dieser umfassende Vergleich wird ihre Ursprünge, Mechanismen, Anwendungsfälle und die Kontroversen, die sie umgeben, untersuchen.

 

Ursprünge und Hintergrund

USDT (Tether)

Tether wurde 2014 eingeführt und war der erste Stablecoin auf dem Kryptowährungsmarkt. Es wurde von Tether Limited, einem Unternehmen mit Sitz in Hongkong, entwickelt. Tether zielte darauf ab, die Vorteile von Kryptowährungen – wie Transparenz, Dezentralisierung und niedrige Transaktionskosten – mit der Stabilität von Fiatwährungen zu kombinieren. Jeder USDT-Token soll 1:1 durch traditionelle Währungen in Reserve gedeckt sein.

 

USDC (USD Coin)

USD Coin kam später, im Jahr 2018, auf den Markt und war eine Zusammenarbeit zwischen Circle und Coinbase im Rahmen des Centre Consortiums. Im Gegensatz zu Tether wurde USDC von Anfang an so konzipiert, dass es ein höheres Maß an Transparenz und regulatorischer Konformität bietet. Circle ist ein Fintech-Unternehmen mit Sitz in Boston, und Coinbase ist eine der größten Kryptowährungsbörsen in den USA. Gemeinsam entwickelten sie USDC, um als vollständig transparenter, regulierungskonformer Stablecoin zu fungieren, der ebenfalls 1:1 an den US-Dollar gekoppelt ist.

 

Mechanismus und Transparenz

USDT

Tether gibt USDT-Token im Austausch für US-Dollar heraus, die in seinen Reserven gehalten werden. Wenn Benutzer Dollar auf die Konten von Tether einzahlen, erhalten sie eine entsprechende Menge USDT. Umgekehrt verbrennt Tether die Token und gibt das Fiat-Geld zurück, wenn sie USDT gegen Dollar einlösen möchten. Im Laufe der Jahre wurde Tether für seine mangelnde Transparenz und das Fehlen regelmäßiger Prüfungen, die seine Reserven überprüfen, kritisiert. Kritiker argumentieren, dass diese Undurchsichtigkeit ein Risiko darstellt, da die Benutzer nicht immer sicher sein können, dass jeder USDT-Token ausreichend durch Fiatwährungen gedeckt ist.

 

USDC

USD Coin arbeitet nach einem ähnlichen Prinzip, legt jedoch einen viel stärkeren Fokus auf Transparenz und Compliance. Das Centre Consortium führt regelmäßige Drittprüfungen durch, um sicherzustellen, dass jeder USDC-Token tatsächlich 1:1 durch US-Dollar in Reserve gedeckt ist. Diese Prüfungsberichte werden monatlich veröffentlicht, was ein Maß an Transparenz bietet, das bei den Benutzern größeres Vertrauen weckt. Darüber hinaus ist Circle eine regulierte Einheit in den USA, was dem Projekt eine weitere Ebene des Vertrauens und der Glaubwürdigkeit verleiht.

 

Anwendungsfälle und Akzeptanz

USDT

Die langjährige Präsenz von Tether auf dem Markt hat ihm eine breite Palette von Anwendungsfällen eingebracht. Es wird häufig von Händlern an Kryptowährungsbörsen als sicherer Hafen während Zeiten hoher Volatilität verwendet. USDT ist auch in grenzüberschreitenden Transaktionen und Überweisungen beliebt, da es einen stabilen Wert und eine weit verbreitete Akzeptanz bietet. Darüber hinaus wird es oft in dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) verwendet, wenn auch nicht so umfangreich wie einige andere Stablecoins.

 

USDC

USD Coin hat aufgrund seiner Transparenz und regulatorischen Konformität ebenfalls eine erhebliche Akzeptanz erfahren. USDC wird häufig im DeFi-Ökosystem für Kreditvergabe, Kreditaufnahme und das Erzielen von Zinsen durch Liquiditätspools verwendet. Seine Verbindung zu Circle und Coinbase erhöht seine Glaubwürdigkeit und macht es zu einer bevorzugten Wahl für institutionelle Investoren. Darüber hinaus wurde USDC in verschiedene Zahlungsgateways integriert, sodass Unternehmen es als Zahlungsmittel akzeptieren können.

 

Gebühren und Transaktionsgeschwindigkeiten

USDT

Die Transaktionsgebühren und -geschwindigkeiten, die mit USDT verbunden sind, können je nach Blockchain, auf der es betrieben wird, variieren. Tether wurde ursprünglich als Omni Layer-Token auf der Bitcoin-Blockchain gestartet, was zu relativ hohen Gebühren und langsameren Transaktionszeiten führte. Es ist jedoch mittlerweile auch auf Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20) und anderen Blockchains verfügbar, die niedrigere Gebühren und schnellere Transaktionen bieten. Trotz dieser Verbesserungen kann die Netzüberlastung auf Plattformen wie Ethereum die Leistung weiterhin beeinträchtigen.

 

USDC

USD Coin, das hauptsächlich als ERC-20-Token auf der Ethereum-Blockchain ausgegeben wird, steht vor ähnlichen Herausforderungen mit der Netzüberlastung. Es hat jedoch auf andere Blockchains wie Algorand und Solana ausgeweitet, die schnellere Transaktionszeiten und niedrigere Gebühren bieten. Wie bei Tether hängen die genauen Kosten und die Geschwindigkeit der Transaktionen von der verwendeten Blockchain und den aktuellen Netzwerkbedingungen ab.

 

Regulatorische Konformität

USDT

Die regulatorische Konformität war für Tether ein umstrittenes Thema. Kritiker haben seine Reservepraktiken und die Einhaltung von Finanzvorschriften in Frage gestellt. Tether war in Rechtsstreitigkeiten verwickelt, insbesondere mit dem New Yorker Generalstaatsanwalt (NYAG), was mit der Zahlung einer Geldstrafe in Höhe von 18,5 Millionen Dollar durch Tether und seine Muttergesellschaft iFinex endete. Trotz dieser Herausforderungen operiert Tether weiterhin und behält eine bedeutende Marktpräsenz bei. Regulatorische Prüfungen bleiben jedoch ein Risikofaktor.

 

USDC

Im krassen Gegensatz dazu hat sich USDC als hochgradig konformer und transparenter Stablecoin positioniert. Circle und Coinbase haben an regulatorischen Diskussionen teilgenommen und die Einhaltung der US-Gesetze betont. Circle ist beispielsweise als Money Services Business bei der Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) registriert und hält sich an die Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und zur Kundenidentifizierung (KYC). Dieser proaktive Ansatz in Bezug auf die Regulierung hat USDC den Ruf eingebracht, einer der vertrauenswürdigsten verfügbaren Stablecoins zu sein.

 

Risiken und Kontroversen

USDT

Tethers Mangel an Transparenz war ein zentraler Punkt der Kontroverse. Kritiker argumentieren, dass ohne regelmäßige, umfassende Prüfungen keine Möglichkeit besteht zu überprüfen, ob alle USDT-Token vollständig durch Fiat-Reserven gedeckt sind. Rechtsstreitigkeiten wie der Fall mit dem NYAG haben diese Bedenken nur noch verstärkt. Darüber hinaus bedeutet Tethers erheblicher Marktanteil, dass jegliche signifikanten Probleme weitreichende Auswirkungen auf den gesamten Kryptowährungsmarkt haben könnten.

 

USDC

Während USDC nicht denselben Grad an Kontroversen wie Tether erfahren hat, ist es nicht völlig ohne Risiko. Regulatorische Änderungen könnten seine Betriebsfähigkeit beeinflussen, insbesondere angesichts seines Engagements für Compliance. Darüber hinaus birgt die Abhängigkeit von einer zentralen Einheit wie Circle eigene Risiken. USDCs Transparenz und regelmäßige Prüfungen tragen jedoch dazu bei, viele der Bedenken zu mindern, die andere Stablecoins plagen.

 

Zukünftige Aussichten

USDT

Tethers Zukunft wird wahrscheinlich davon abhängen, ob es gelingt, die Bedenken hinsichtlich Transparenz und regulatorischer Konformität anzugehen. Als First-Mover im Stablecoin-Markt behält es eine erhebliche Benutzerbasis und eine breite Palette von Integrationen bei. Intensivierte regulatorische Prüfungen und der Wettbewerb durch neuere, transparentere Stablecoins könnten jedoch seine Marktposition beeinträchtigen.

 

USDC

USD Coin scheint gut positioniert für weiteres Wachstum zu sein, insbesondere da die regulatorische Prüfung des Kryptowährungsmarktes zunimmt. Sein transparenter, konformer Ansatz macht es zu einer bevorzugten Wahl für institutionelle Investoren und Benutzer, die einen stabilen, zuverlässigen digitalen Vermögenswert suchen. Mit der Weiterentwicklung des Marktes wird USDC voraussichtlich seine Integrationen und Anwendungsfälle ausweiten und seine Position als vertrauenswürdiger Stablecoin stärken.

 

Fazit

Tether (USDT) und USD Coin (USDC) sind zwei der bekanntesten Stablecoins auf dem Kryptowährungsmarkt, die jeweils einzigartige Vorteile bieten und unterschiedlichen Herausforderungen gegenüberstehen. USDTs langjährige Präsenz und breite Akzeptanz werden durch Bedenken hinsichtlich Transparenz und regulatorischer Konformität ausgeglichen. Im Gegensatz dazu hat USDC durch sein Engagement für Transparenz und Compliance einen starken Ruf und eine wachsende Benutzerbasis erworben.